首批中日互通交易所交易基金获批 中日交易所交易基金互通合作落地
2019-05-27 14:10 来源: 金融观察网

  5月24日,首批4只中日资管机构合作推出的指数基金获得发行批文,涉及华夏、易方达、南方、华安等4家国内公募基金资管公司。这标志着上交所与日本交易所集团此前约定的中日ETF互通合作项目正式落地。

  首批中日互通ETF获批,中日ETF互通合作项目正式落地

  资料显示,在获批的4只指数基金中,有3只都跟踪日本资本市场旗舰指数日经225指数,包括华安基金三菱日联日经225交易型开放式指数证券投资基金(QDII),华夏野村日经225ETF,易方达日兴资管日经225ETF。另一只没有跟踪日经225指数的基金是南方顶峰TOPIX交易性开放式证券指数投资基金(QDII)。

  据了解,日经225指数是日本资本市场最具代表性的股价指数,也是在全球金融产品中被广泛使用的指数之一,又称日经平均股价指数。该指数覆盖了日本股票市场60%的规模以及交易量,主要投资于工业、消费、信息技术、医疗保健和通信服务等行业,其成份股包含了不少耳熟能详的优秀企业,比如软银集团、迅销公司、全家便利店等。

  业内分析人士表示,截至2018年年底,日经225指数的市盈率在12.5倍左右,低于沪深300的15.11倍,更明显低于标普500指数的18.73倍。日经225指数近3年平均收益率为3%,近5年平均收益率为11%左右,年化波动率在20%左右,从长期表现看,近5年表现优于标普500和沪深300,近3年表现好于沪深300。从相关性来看,日经225指数与主要A股指数的相关系数很低,可为国内投资者提供与A股市场具有一定差异的投资品种,是分散化投资的良好工具。

  华安基金有关部门负责人表示,中日合作的ETF互通项目,是在监管机构指导下,两国基金管理公司合作开展的金融领域一个重要项目。中日ETF以互相投资对方指数ETF形式实现互通,可使得国内投资者能便捷、高效和低成本地实现对日本一篮子优质资产的布局。(中国经济网)

  中日ETF互通合作落地

  此前的4月22日,上交所与日本交易所集团签署了中日ETF互通协议。5月23日,东京证券交易所宣布,已批准中日交易型开放式指数基金互通项目下的首批基金。5月24日,证监会行政审批进度显示,易方达、华夏、华安、南方4月中旬上报的投资日本证券市场的ETF已正式获批。

  南方基金表示,今年以来,A股成长股屡屡受到国际视野的关注,从MSCI加速纳入创业板和中盘A股,到中日ETF互通投资中证500,无不彰显当下中国新经济优质企业的投资价值和成长潜力。

  与此同时,继MSCI之后,北京时间5月25日凌晨,富时罗素(FTSERussell)在其官网宣布,将A股纳入其全球指数,这次变动将于6月21日收盘后正式生效。名单显示共有1097只A股入选。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,最近两年,A股先后被纳入MSCI新兴市场指数、富时罗素指数以及标普道琼斯指数,A股已成为国际指数大家庭的重要一员。考虑到A股是仅次于美股的第二大市场,外资对A股的配置会相应增加。(经济参考报)

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  据悉,此次获批的4只指数基金中,有3只都跟踪日本资本市场旗舰指数日经225指数,南方东京证券指数ETF则跟踪东京证券指数(TOPIX)。

  以下是券商中国记者为您梳理的关于中日ETF十问十答。

  一问:中日ETF互通协议签署意义何在?

  答:4月22日,在首届中日资本市场论坛上,上海证券交易所与日本交易所集团签署了中日ETF(交易型开放式指数基金)互通协议。

  证监会主席易会满在论坛致辞中表示,推动中日ETF互通有利于丰富跨境公募基金产品体系,更加便利两国投资者参与对方资本市场投资交易。

  上海证券交易所与日本交易所约定合作建立两地市场ETF互通机制,计划分别上市以对方市场ETF为投资标的的基金,具体由中日两国基金公司分别通过现行QDII(合格境内机构投资者)和QFII(合格境外机构投资者)机制,设立跨境基金,并将全部或绝大部分基金资产投资于对方市场具有代表性的ETF产品。在ETF互通安排下,投资者以各自境内基金产品为桥梁,投资对方市场主流ETF产品,能以较低成本,实现双向跨境投资。

  二问:日本市场有哪些主流的ETF?

  答:光大证券研报表示,尽管日本ETF市场为投资者提供了丰富的ETF种类,以满足多种需求,但其规模由三大主要权益宽基指数主导,分别是东证股价指数(TOPIX)、日经225指数和JPX日经400指数。截至目前,跟踪三大宽基指数的ETF共有20只。

  日本交易所集团统计,截至4月19日,在日本国内交易所上市的ETF有229只,其中国内ETF 192只,剩余部分为国外上市。目前日本ETF的管理人分布较为集中,主要由野村、日兴、大和等几家资产管理公司所主导。

  三问:以往中国投资者如何投资日本股市?

  答:QDII基金投资范围已经涵盖美国、亚太、欧洲等多个国家和地区。数据显示,截至2018年末,共有13只QDII基金在资产组合中配置了日本资产,合计持股市值7668.29万元,持股市值占基金净值比例平均9.93%,其中,博时大中华亚太精选股票持有日本资产占基金净值比13.48%,是持有日本资产占比最高的QDII基金。

  四问:目前中日ETF互通共有哪些产品获批?

  答:中日ETF互通项目在两国交易所签署的互通协议下展开,由两国基金公司分别设立跨境基金,投资于对方市场具有代表性的ETF产品。

  日本方面首批2只基金分别跟踪中证500指数和上证180指数,其中一只为“顶峰南方中证500”,由日本最大的资产管理公司顶峰资产管理,跟踪中证小盘500指数,中方合作伙伴为南方基金;另一只基金为“三菱华安上证180”,由三菱日联国际资产管理公司管理,跟踪踪上证180指数,中资合作方为华安基金。

  国内首批4只基金中,易方达、华夏、华安等3只产品均选择了跟踪日经225指数,南方则跟踪东京证券指数(TOPIX)。

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